상장사 예상 수익 40% 퀀텀점프

삼성전자는 7월 7일 잠정 실적 발표를 할 예정이며, SK하이닉스는 7월 29일 실적 발표가 예상된다.

반도체에 투자해야 하나?

많은 사람이 지금이라도 반도체 관련 주식에 투자해야 하나 고민하고 있다.
나도 지금이라도 당장 투자하고 싶어 고민하고 있지만 이게 고점인 것 아니야? 이러한 의문과 주위에서 거품이라는 소문이 들려올 때마다 큰 고민에 빠져있다.

어떤 신호가 나타나면 들어갈 것인가?

우선 반도체 시장이 좋다는 것은 많은 사람이 알고 있다. 하지만 명확한 의견이나 타이밍을 알려주는 사람들이 없어 직접 조사를 해보았다.

1. 3분기에도 HBM의 가격은 높게 형성될 형성할 것인가?이다.

실제 2분기 영업이익 전망치는 100조에서 89조 원까지 낮춰진 과거가 있다.
실적 발표를 할 때 지금껏 많은 사람들이 예상한 기댓값보다 높거나 3분기 영업 전망치가 높게 형성된다면 그것을 들어가도 된다고 나는 생각한다.

2. HBM의 수요 및 가격이 주요 쟁점이다.

실제 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론은 현재 D램 가격을 담합하였다는 의혹을 받으면 집단소송에 휘말리게 되었다. 이것이 진실인지는 밝혀져야 알지만 1999년~2002년에 담합한 전적이 있어. 이를 근거로 담합 의견에는 힘이 실리고 있다. 이렇게 만약 유죄로 판결이 난다면 D램에 가격은 하락하게 될 것이고 그에 따라 영업이익은 많은 타격을 받을 것으로 예상된다.
HBM의 수요가 줄어들게 된다 해도 D램의 가격은 하락하여 그에 따라 영업이익도 하락할 것으로 예상된다.

 

3. 메모리 공급 문제가 해결될 것인가?

만약 메모리 공급 문제가 완화된다면 수요에 의해 가격이 높게 책정된 D램의 가격이 내려가거나 이전과 같은 가격으로 형성됨에 따라 기업 영업이익이 감소할 것이다.